Der im See "schwimmende" Palast Jag Niwas ist neben dem Taj Mahal das wohl bekannteste Fotomotiv und prägt das Indienbild. Zahlreiche Filme wurden hier gedreht, unter anderen auch James Bond "Octopussy" im Jahre 1983 - der Film wird heute noch in Udaipurs Restaurants gezeigt. Prinz Jagat Singh ließ 1745 auf einer kleinenm dem Palat vorgelagerten Insel ein eigenes Lustschloß erbauen, nachdem ihm sein Vater den Aufenthalt auf seiner Lustinsel Jag Mandir verweigert hatte. Die alten Gebäude wurden komplett restauriert und beherbergen heute eine der teuersten und begehrtesten Unterkünfte des Landes: das zur Taj-Gruppe gehörende Lake Palace Hotel.